继首批5家公募试点资格获批后,根据证监会最新批复,蚂蚁基金等3家独立基金销售机构也加入公募投顾试点阵营。中国证券报记者了解到,相关试点机构已在投顾业务上进行了布局,并呈现出“科技赋能”“差异化”与“普惠”等属性的买方新业态。

  基金人士指出,公募投顾试点有望推动基金销售模式转变。更重要的是,公募投顾将成为基金公司与持有人之间的沟通枢纽,通过正确的投资理念引导和行为指导,有效改善“基金赚钱、持有人不赚钱”局面。

  基金投顾业务试点始于今年10月底。证监会下发的《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(下称《通知》)中指出,基金投顾业务按照“试点先行、稳步推开”的步骤实施,证监会将根据市场情况和试点效果,审慎稳妥扩大试点范围,有序推开。

  随后,嘉实基金、华夏基金、易方达基金、南方基金、中欧基金5家公募获得首批试点资格。包括本次获批的3家基金销售机构在内,目前共有8家机构具备了公募投顾业务资格。

  中国证券报记者从蚂蚁金服获悉,该机构已宣布与全球最大的投资管理公司领航集团(Vanguard)在国内成立合资公司“先锋领航”,通过“先锋领航”为中国个人投资者提供创新、普惠的基金投顾产品和服务。蚂蚁金服人士表示,“先锋领航”将很快在支付宝APP上推出基金智能投顾产品,“这将极大降低投资门槛,让普通用户享受到专业的投顾服务”。

  同时,中国证券报记者还了解到,南方基金近日发布了投顾子品牌“司南智投”。“司南智投”可帮助基民进行基金产品筛选和配置,持续跟踪市场与策略执行情况,提供包括理财需求评估、资产分析诊断、自动调仓及投后服务。此外,华夏基金发布了“懂你,更懂投资”的投顾品牌,华夏财富还和投资者代表签订了首单基金投顾授权委托协议。

  另外,多家公募机构人士均表示,在试点扩容趋势下,已在进行相关准备,争取早日申报并顺利获得业务资格。其中,某中型公募高管杨博(化名)表示:“我们在争取申请试点,希望在投顾业务上和第三方或电商平台合作,进行新的模式探索。”

  “基金投顾试点是中国基金行业的标志性事件。”业内人士指出,这一举措将会推动基金销售机构转变业务模式,将收费方式从“收取申购赎回等产品销售费用”调整为“按投资者保有资产规模收取投资顾问费”的方式,逐渐培育出代表投资者利益的市场买方中介机构。

  《通知》指出,试点机构从事基金投顾业务,可在客户授权的范围内,按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择,并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。前海开源基金首席经济学家杨德龙指出,基金投资顾问业务需要为每一位客户开立专属投顾账户、量身定制投顾策略,从全市场数千只产品选出匹配该策略的产品并持续跟踪调整。这对基金公司的投资管理能力、风险控制体系以及系统支撑能力都有着极高的要求。

  华南某券商投顾马乐(化名)对中国证券报记者表示,公募投顾业务可以代客理财,但券商还不可以,“我们只能给出投资建议,但公募投顾应该可以直接进行基金配置”。杨博则表示,目前公募投顾只允许进行基金配合操作,在当前合规环境下,这是合理的,“基金本身属于分散化投资,与直接操作股票相比,其内幕信息和市场操纵的空间会小很多”。

  从目前的业务亮点来看,公募投顾呈现出明显的“差异化策略”和“普惠”特征。比如,南方基金可提供3种投资组合策略,包括绝对收益策略系列、股债配置策略系列和多因子策略系列,费率标准分别为每年0.8%、1%和1.5%;华夏财富则表示将推出教育、养老、増利三大类投顾账户,结合客户的具体情况,精心打造10类组合策略和10个标准化基金投顾组合。

  另外,先锋领航则表示,将根据投资者的投资目标、投资期限及风险偏好,通过蚂蚁财富的平台提供定制化服务,用户最低投资金额为800元人民币。

  “随着基金投顾业务试点的持续推进,‘基金赚钱但持有人不赚钱’的难题有望得到实质性改善。”杨博指出,基金投顾的一大作用在于“客户陪伴”,“通过长时间与客户在一起,了解他们的需求并进行基金选择和资产配置。有了这个环节后,客户的投资行为将逐步有所改变”。

  杨博指出,公募基金21年来的投资业绩不俗,但投资业绩并没有很好地转化为持有人收益。“在当前发展模式下,基金公司与持有人之间有着很大距离,很难做到有效沟通。合理的投资理念也一直没能转变成持有人的投资行为。恒煊娱乐开户”他说,人的天性往往认为从众才是安全的,可投资却是反人性的,但是基金销售只能顺着人性去推销才能成功,“这样的矛盾,一直在困扰着公募基金的发展”。

  “不少购买基金的投资者缺乏能力去做择时投资,这需要基金经理去帮助客户,能够在高点时候帮客户把仓位降下来,低点的时候敢于抄底和全面加仓。只有这样,客户买基金才能赚钱,公募基金的规模也才能持续增长。”前海开源基金首席经济学家杨德龙说。

  “投顾陪伴是挺重要的一种方式,广大投资者也确实需要专业机构,进行正确的投资理念引导和行为指导。”杨博指出,投资者的资产规模越高,对投顾服务的需求则会越大。但是,他特别强调说:“基金投顾服务的出发点,不应以销售为指导,而应以服务为指导,为了投资者的财产安全和资产增值。在未来,如果这个层面的基金投顾能发挥出相应的作用,恒煊开户公募行业的面貌将会发生质的改变。”

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